当前位置：首页 > news >正文

DeepBook 与 CEX 的不同

news 来源：原创 2025/7/7 2:47:31

如果你曾经使用过像币安或 Coinbase 这样的中心化交易所（CEX），你可能已经熟悉了订单簿系统 — — 这是一种撮合买卖双方进行交易的机制。而 DeepBook 是 Sui 上首个完全链上的中央限价订单簿。

那么，是什么让 DeepBook 如此独特？它为何对 DeFi 如此重要？

让我们从头说起！

什么是DeepBook？

DeepBook 是一个构建在 Sui 上的去中心化订单簿交易所，旨在为整个 Sui 生态系统中的去中心化交易所（DEX）、聚合器（连接多个 DEX 的去中心化应用）和流动性协议提供支持。

与使用自动化做市商（AMM）和流动性池的 DEX 不同，DeepBook 实时撮合买卖订单，确保 DeFi 中的深度流动性。

本质上，DeepBook 功能类似于 CEX 订单簿系统，但具备完全去中心化、透明和用户控制的特性 — — 这正是 DeFi 的核心！

是什么让 DeepBook 脱颖而出？

非托管交易：你始终掌握自己的资金，无第三方风险。
完全透明：每一笔交易都记录在链上，杜绝价格操控。
更低的交易成本：无隐藏费用、加价或不必要的中间环节。
高速执行：构建在 Sui 高性能网络，可即时交易。
可组合性：无缝与各类 DeFi 应用集成，最大化流动性。

理解做市商（MM）与自动化做市商（AMM）

在比较 DeepBook 与 CEX 之前，首先需要了解做市商和自动化做市商是如何运作的。

做市商（MM）：传统的订单簿模型 做市商是指那些通过在不同价格点挂出买单和卖单来提供流动性的交易者或机构。在传统的中心化金融中，做市商通过维持订单簿的流动性，确保交易顺畅，减少价格波动。

🔎：把做市商想象成市场里的店家，他们设定商品的买入价和卖出价，确保市场上买家和卖家都能顺利完成交易。

自动化做市商（AMM）：流动性池模型

区块链技术引入了自动化做市商，它通过流动性池自动完成买卖撮合的过程。这些流动性池由流动性提供者注资，他们将代币存入池中，并获得交易手续费作为回报。

示例：Turbos、Cetus 等。

AMM 流动性池就像一台自动售货机 — — 你无需与卖家协商价格，而是直接将资产投入池中，并按照算法设定的价格即时换取另一种代币。

AMM 面临的挑战？

滑点：大额交易发生时的价格偏移影响。
无常损失：由于市场价格波动，流动性提供者可能会面临资产价值的损失。
有限的订单控制：用户无法设置限价单，使交易效率较低。

DeepBook：融合两种方案

DeepBook 是如何改进这一体系的呢？

🔹 它合并了 MM 的精准性与 AMM 的去中心化优势。 🔹 并不要求每个应用建立独立的流动性池，而是通过整合多个 DeFi 应用的流动性，提升整体流动性。 🔹 消除了滑点和无常损失的风险。 🔹 允许交易者设置限价单，这是 AMM 无法提供的功能。

本质上，DeepBook 是一种“链上”的订单簿系统，结合了 AMM 与传统订单簿模型的优点 — — 为用户带来更优的价格执行、更多流动性和更低成本。

现在，我们来看看它与 CEX 的对比 👇

DeepBook 和 CEX 的区别

乍看之下，CEX 和 DeepBook 都使用订单簿机制，但从本质上讲，它们有着截然不同的运作方式。

1️⃣ 谁控制你的资产？

🔴 CEX：当你在 Binance、Coinbase 或 Kraken 等中心化交易所交易时，你并不真正持有加密资产。相反，交易所管理你的资金。如果交易所被黑、破产或冻结账户，你的资金就会面临风险。 🔵 DeepBook：你始终掌握资产控制权。每一笔交易都直接从你的钱包发起，确保完全的自主托管。 🔍 CEX 就像银行，你存入的钱由银行控制。DeepBook 更像你钱包中的现金，由你完全掌控和使用。

2️⃣ 透明度与安全性

🔴 CEX：所有交易都发生在链下，你必须信任交易所公平执行订单。但这可能会导致价格操控、虚假交易和隐藏费用等问题。 🔵 DeepBook：所有操作完全在链上进行。每一笔交易、每一个买单卖单都可公开验证，从根本上消除操控行为，带来公平且无需信任的交易体验。 🔍 CEX 像私人拍卖，你只能信任拍卖官。DeepBook 像公开拍卖，每一口报价和成交都对所有人可见。

3️⃣ 手续费与隐藏成本

🔴 CEX：手续费可能波动，用户会被收取挂单/吃单费、提现费，甚至还有隐藏加价（交易所人为拉大买卖价差来牟利）。 🔵 DeepBook：更低且透明的手续费。由于没有中间商，交易是点对点直接进行的，降低成本。 🔍 CEX 像传统零售店，价格包含加价。DeepBook 更像一个点对点市场，让你以最优价格完成交易。

4️⃣ 市场进入与公平性

🔴 CEX：交易所可限制交易、冻结资产、下架代币，甚至根据合规要求封禁用户。 🔵 DeepBook：无限制、无审查。任何人、任何地方都能自由交易。无需 KYC，无上限，无下架风险。 🔍 CEX 像一个有门槛的俱乐部，如果你打破规则（或者俱乐部改变规则），你就被排除在外。DeepBook 是一个开放市场，每个人都能有同样机会使用 DeFi。

如何在 DeepBook 上交易

DeepBook 并不是一个独立的 DEX，而是一个中央限价订单簿（CLOB），与 Sui DEX 集成。其核心技术是通过智能合约构建在整个 Sui 生态之上的。现在你可以理解，DeepBook 这个名字其实就揭示了它的能力和目标。

使用步骤

1️⃣ 获取钱包：使用兼容 Sui 的钱包，如 Slush（一款由Sui Wallet 和 Stashed 合并的钱包）。

2️⃣ 注入资金：存入 SUI 或其他支持的资产。

3️⃣ 使用 DEX：通过集成了 DeepBook 流动性的 Sui DEX 聚合器进行交易。

4️⃣ 下订单：可兑换，或设置限价单。

5️⃣ 执行与结算：你的交易完全透明在链上完成。

提示：DeepBook支持Sui上顶级的DEX和聚合器，你可以体验如CEX一般流动性与DeFi等级的安全性。

🔗 探索已集成的DEX：

https://flowx.finance/
Cetus - Empower liquidity. Built for DeFi.
Kriya | 1-stop DeFi Protocol on Sui
Aftermath Finance | Empowering Secure and User-Friendly Decentralized Trading
https://hop.ag/
7K Aggregator - Leading Liquidity Hub on Sui Network
Turbos Finance

写在最后：带来真正的去中心化交易

加密交易者一直在两个选择之间徘徊：

CEX：中心化、托管，但是速度快、流动性强、操作熟悉。

AMM：完全去中心化、非托管，但是效率低、容易滑点。

DeepBook 弥补了两个选择的不足之处。

✅ 像 CEX 一样的交易体验 — — 订单簿、深度流动性、精确执行。 ✅ DeFi 原则 — — 完全链上、自主托管、无中间方。 ✅ 高标准 — — CEX 的速度，DeFi 的安全性。

结果是？真正的交易体验，但完全去中心化 — — 正是 DeFi 应有的模样。

DeepBook 是链上流动性的未来。

🔗 了解更多：https://deepbook.tech

关于 Sui Network

Sui是基于第一原理重新设计和构建而成的L1公有链，旨在为创作者和开发者提供能够承载Web3中下一个十亿用户的开发平台。Sui上的应用基于Move智能合约语言，并具有水平可扩展性，让开发者能够快速且低成本支持广泛的应用开发。获取更多信息：https://linktr.ee/sui_apac

官网｜英文Twitter｜中文Twitter｜Discord｜英文电报群｜中文电报群