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99.11 金融难点通俗解释：净资产收益率（ROE）VS投资资本回报率（ROIC）VS总资产收益率（ROA）

news 来源：原创 2025/6/7 3:56:08

0. 承前

如果想更加全面清晰地了解金融资产组合模型进化论的体系架构，可参考：
0. 金融资产组合模型进化全图鉴

1. 简述：三大收益率指标对比

描述净资产收益率（ROE）含义：衡量企业用股东投入资金获得的回报率。链接
描述投资资本回报率（ROIC）含义：衡量企业用所有投入资金获得的回报率。链接
描述总资产收益率（ROA）含义：衡量企业用全部资产获得的回报率。链接

2. 比喻：三大指标对比

2.1 简单对比

净资产收益率（ROE）关注"自己的钱赚多少"

小明用自己的钱养鸡：
自己投入：1000元
一年赚到：200元ROE = 赚到200元 ÷ 自己的1000元 = 20%
含义：用自己的钱赚到20%回报

投资资本回报率（ROIC）关注"所有投入赚多少"

小明总共投入：
自己的钱：1000元（买鸡）
借来的钱：500元（买料）
一年赚到：300元ROIC = 赚到300元 ÷ 总投入1500元 = 20%
含义：所有投入的钱平均赚20%

总资产收益率（ROA）关注"所有家当赚多少"

小明养鸡场有：
母鸡资产：1000元
鸡舍设备：2000元
饲料存货：500元
一年赚到：350元ROA = 赚到350元 ÷ 总资产3500元 = 10%
含义：所有资产平均赚10%

2.2 生动比喻

ROE就像问：

"压岁钱赚了几倍？"
- 只算自己存的钱
- 不管借来的钱
- 看自己本金效率

ROIC就像问：

"所有花销值不值？"
- 算上借来的钱
- 看所有投入回报
- 衡量整体效率

ROA就像问：

"养鸡场效率如何？"
- 算上所有家当
- 包括设备存货
- 看整体资产效率

2.3 区别要点

主要区别

净资产收益率（ROE）：
- 只看股东投入
- 不管借来的钱
- 适合看股东回报投资资本回报率（ROIC）：
- 看所有投入资金
- 包括借款投入
- 适合看经营效率总资产收益率（ROA）：
- 看所有资产价值
- 包括存货设备
- 适合看资产效率

3. 实际应用

3.1 选择建议

看股东回报用ROE：
- 像看零花钱理财
- 关注自有资金效率
- 适合投资者视角看经营效率用ROIC：
- 像看养鸡总投入
- 关注所有资金效率
- 适合经营者视角看资产效率用ROA：
- 像看养鸡场效率
- 关注整体资产效率
- 适合管理者视角

4. 总结

关注点：

ROE看"自己的钱赚多少"
ROIC看"所有投入赚多少"
ROA看"所有家当赚多少"

就像开养鸡场：

ROE只算自己的储蓄罐
ROIC算上所有花销投入
ROA把整个养鸡场都算进去

5. 实现代码

def get_roe_data(ts_code: str, start_date: str = None, end_date: str = None) -> pd.DataFrame:"""获取公司ROE(净资产收益率)数据参数:ts_code (str): 股票代码 (例如: '600000.SH')start_date (str): 开始日期 (例如: '20180101')end_date (str): 结束日期 (例如: '20181231')返回:DataFrame: 包含以下字段:- ts_code: 股票代码- ann_date: 公告日期- end_date: 报告期- roe: 净资产收益率- roe_waa: 加权平均净资产收益率- roe_dt: 净资产收益率(扣除非经常损益)"""try:pro = ts.pro_api()df = pro.fina_indicator(ts_code=ts_code, start_date=start_date,end_date=end_date,fields='ts_code,ann_date,end_date,roe,roe_waa,roe_dt')return dfexcept Exception as e:print(f"获取ROE数据时出错: {str(e)}")return pd.DataFrame()def get_roa_data(ts_code: str, start_date: str = None, end_date: str = None) -> pd.DataFrame:"""获取公司ROA(总资产收益率)数据参数:ts_code (str): 股票代码 (例如: '600000.SH')start_date (str): 开始日期 (例如: '20180101')end_date (str): 结束日期 (例如: '20181231')返回:DataFrame: 包含以下字段:- ts_code: 股票代码- ann_date: 公告日期- end_date: 报告期- roa: 总资产报酬率- roa_yearly: 年化总资产报酬率- roa_dp: 总资产净利率(杜邦分析)"""try:pro = ts.pro_api()df = pro.fina_indicator(ts_code=ts_code,start_date=start_date,end_date=end_date,fields='ts_code,ann_date,end_date,roa,roa_yearly,roa_dp')return dfexcept Exception as e:print(f"获取ROA数据时出错: {str(e)}")return pd.DataFrame()def get_roic_data(ts_code: str, start_date: str = None, end_date: str = None) -> pd.DataFrame:"""获取公司ROIC(投入资本回报率)数据参数:ts_code (str): 股票代码 (例如: '600000.SH')start_date (str): 开始日期 (例如: '20180101')end_date (str): 结束日期 (例如: '20181231')返回:DataFrame: 包含以下字段:- ts_code: 股票代码- ann_date: 公告日期- end_date: 报告期- roic: 投入资本回报率- roic_yearly: 年化投入资本回报率"""try:pro = ts.pro_api()df = pro.fina_indicator(ts_code=ts_code,start_date=start_date,end_date=end_date,fields='ts_code,ann_date,end_date,roic,roic_yearly')return dfexcept Exception as e:print(f"获取ROIC数据时出错: {str(e)}")return pd.DataFrame()

99.11 金融难点通俗解释：净资产收益率（ROE）VS投资资本回报率（ROIC）VS总资产收益率（ROA）

目录 0. 承前1. 简述：三大收益率指标对比2. 比喻：三大指标对比2.1 简单对比2.2 生动比喻2.3 区别要点 3. 实际应用3.1 选择建议 4. 总结5. 实现代码 0. 承前如果想更加全面清晰地了解金融资产组合模型进化论的体系架构，可参考： …...

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